Погрузка на РЖД в ноябре оказалась хуже ожиданий экспертов

Ноябрь похоронил надежды на прирост погрузки на РЖД по итогам текущего года: сеть снова ушла в «минус». В последний месяц осени погружено 104,7 млн т, что на 0,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Напомним, что показатели, достигнутые на сети в октябре, позволили представителям ОАО «РЖД» говорить о том, что железнодорожные перевозки стали набирать обороты.

Напомним, что спад в динамике погрузки замедлился в августе, что обозначило курс на стабилизацию железнодорожных перевозок. Правда, в конце лета было сложно предугадать, насколько устойчивым окажется данный тренд.

Несбывшиеся надежды

Тем не менее, конец октября дал надежду на то, что и ноябрь окажется не хуже октября. Правда, на этот счет были сомнения. Однако довольно-таки широкий круг экспертов поверил ОАО «РЖД». Уж очень убедительные были приведены доводы о том, что последние два месяца сеть завершит в «зеленой зоне».

Большинство экспертом сходилось во мнении, что рост в ноябре мог составить около 1% – в силу стечения обстоятельств и влияния отложенного спроса. Тем не менее, мы выдали, пожалуй, самый осторожный прогноз – о том, что погрузка в последний месяц осени под влиянием низкой базы прошлого года останется в диапазоне от +0,2% до +0,8%.

Однако последние недели ноября переломили позитивный тренд. И сейчас уже стало понятно, почему так произошло. Свою поправку внес Восточный полигон: как было отмечено в рамках съезда Союза транспортников России, потери в погрузке на сети от принятых мер борьбы с последствиями коронавируса вполне возможно было сбалансировать за счет роста погрузки на дальневосточном направлении.

Однако недостаточное развитие инфраструктуры на Восточном полигоне не позволило это сделать. В частности, заявки на перевозки угля значительно превысили провозную способность РЖД. И в результате оказались не вывезены миллионы тонн угля на экспорт в дальневосточном направлении.

Тормоз на Востоке

В целом погрузка угля в ноябре составила, по предварительным данным ИПЕМ, 31,9 млн т, что на 1,2% меньше, чем за аналогичный период 2019 года.

Вместе с тем, в Китае резко вырос спрос на российский уголь. Это произошло после того, как власти КНР ограничили закупки угля из Австралии: с 12 октября текущего года на электростанции не должен поступать австралийский энергетический уголь, а на сталелитейные заводы – соответственно кокс из этой страны, сообщили источники Fastmarkets.

Санкции против Австралии – повод для увеличения поставок сырья из РФ в Китай. В I полугодии 2020 г. они увеличились на 10%, сообщило Минэнерго РФ.

Однако в III квартале при пересечении границы возникли задержки вагонов на китайской таможне из-за изменения стандартов качества в КНР.

В дальнейшем поставки могут увеличиться, если Китай сократит сроки проведения экспертиз и ускорит процедуры передачи грузов через границу. Однако это временные затруднения.

А грузопотоки угля сдерживает не только это, но и порядок регулирования перевозок на Восточном полигоне. Некоторые экспортеры не могут вывезти свою продукцию в Китай по железной дороге, поскольку должны выполнить ряд условий. В частности, отправить определенные объемы угля по другим направлениям – на Северо-Запад и Юг. К слову сказать, в очередь на Восток в ОАО «РЖД» ставят и некоторые другие грузы.

Как считает директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов, контрактация угля по квотам Китая, как правило, в конце года дает ценам на уголь положительный толчок. Спрос на него растет. Но вот вывезут ли весь заявленный уголь благодаря образовавшейся нише на китайском рынке по РЖД?

Судя по всему, перевозчику предпочтительнее возить кокс, поскольку он в отличие от энергетического угля в ноябре текущего года прибавил в оборотах (+7,1% к аналогичному периоду прошлого года).

Нефть слилась с сети

Погрузка нефти и продуктов ее переработки в ноябре 2020 года сократилась до 17,3 млн т (-10,8% к тому же месяцу 2019 г.). Это на 0,3 п. п. лучше динамики в октябре. Однако это ниже ожиданий экспертов.

Ведь, с одной стороны, экспорт нефтегрузов из РФ сократился. И с этим ничего не поделаешь: у России есть обязательства по сделке ОПЕК+ на международном рынке. С другой – согласно статистике ЦДУ ТЭК, в ноябре в РФ производство дизтоплива уменьшилось только на 7%.

Поэтому следовало ожидать и лучшую динамику погрузки. Особенно с учетом того, что темные нефтепродукты ранее традиционно тяготели к железным дорогам. Однако разница динамики погрузки РЖД и выпуска нефтепродуктов оказалась существенной. А это значит, что определенные объемы данной номенклатуры ушли на автомобильный транспорт.

Какие грузы клиентам оказалось везти дорого

Хуже, чем в предыдущем месяце, оказалась в ноябре погрузка железной руды (-4,9%), черных металлов (-10%), леса (-10,3%), химикатов и соды (-4,5%).

Руда шла на экспорт, но с трудом протискивалась на Восток.

Лес, если опираться на данные, поступавшие из правительства, вывозили в больших количествах на экспорт. Однако этих объемов почему-то оказалось незаметно на РЖД. Зато этим обстоятельством достаточно активно воспользовались автоперевозчики.

Черные металлы в ноябре разрушили все традиционные ценовые парадигмы при выходе из сезона – они устремились напоследок вверх по целому ряду сортаментов, сообщил представитель крупной компании-трейдера. Основными ценовыми предикторами стали экспортный рынок и затянувшийся отложенный сезонный спрос, указывалось в ИИС «Металлоснабжение и сбыт».

Таким образом, спрос был отмечен на черные металлы как на экспортных, так и на внутренних маршрутах. Однако если при экспортных перевозках низкую динамику можно объяснить санкционными барьерами на мировом рынке и последствиями принятых мер борьбы с последствиями коронавируса, то внутри РФ особых препятствий не было. Имел значение высокий железнодорожный тариф. Из-за него черные металлы в ряде случаев и переключались на автотранспорт.

Год отметит свой уход под знаком «минус»

Конечно, у погрузки на железнодорожной сети были свои драйверы. Среди них – зерно, минудобрения, промышленное сырье, цемент и, что даже не очень характерно для конца осени, – стройматериалы.

Рост по данным номенклатурам вселяет оптимизм. И все же ноябрь продемонстрировал, что сеть по итогам 2020 года останется в отрицательной зоне Ведь итоговый результат за 11 месяцев – на уровне -3% к аналогичному периоду прошлого года.

Декабрь обычно является месяцем, когда отправители стремятся отправить грузов по максимуму, чтобы успеть до индексации тарифов ОАО «РЖД» в следующем году. Однако, если судить по результатам ноября, на который возлагались большие надежды, то особого прорыва ждать не приходится.

Так что по итогам 2020 года погрузка может быть меньше уровня 2019-го примерно на том же уровне, что сложилась за январь – ноябрь. При благоприятном сценарии – чуть лучше. Однако участникам рынка в это уже верится с трудом.